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本周迎“超級周” 重點關注美聯儲FOMC議息會議

發表時間:2019-10-30 15:35:25  來源:融寶網  瀏覽:次   【】【】【

上周市場相對較為平淡,關注度主要集中在各大公司三季度業績、德拉吉任期內舉行的最后一次歐洲央行利率決議,以及歐美國家PMI數據和英國脫歐相關消息,但本周將迎來一個“超級周”。

本周(10月28日~11月3日)最重點的非美聯儲FOMC利率決議莫屬。此外還需格外留意周三(10月30日)將發布的美國三季度GDP數據,以及周五(11月1日)晚間將發布的美國10月非農數據和10月美國ISM制造業PMI。

美耐用品訂單出現負增長加劇市場擔憂

北京時間10月24日晚,IHSMarkit發布的數據顯示,美國10月Markit制造業PMI初值為51.5,而預期值為50.9,前值為51.1。美國10月Markit服務業PMI初值為51,預期值為51,前值為50.9。美國10月Markit綜合PMI初值為51.2,較前值51小幅上升。

Markit首席經濟學家威廉姆森稱:“盡管商業活動自近期低點有所上升,然而調查數據顯示美國第四季度初的GDP年化增速略低于1.5%,新訂單增長近乎停止,維持在10年來最低水平,這表明接下來幾個月,經濟增速將傾向于維持在趨勢之下的水平。”

美國耐用品訂單出現負增長,加劇了市場對經濟的擔憂。同日晚間,美國商務部公布的數據顯示,因低庫存繼續打壓房屋銷量,美國9月新屋銷售下降,房價錄得5年來最大月度降幅。9月新屋銷售較前月下降0.7%,經季節性調整后年率為70.1萬戶,符合預期。

關注周四FOMC議息會議

周一經濟數據和風險事件相對較少,首先需要留意的是與國際貿易局勢相關的消息,10月25日國際貿易局勢的樂觀預期進一步升溫,標普500指數盤中一度升穿3個月前創下的最高點位紀錄,恐慌指數VIX創近3個月新低,令原本大幅上漲的金價回吐了大部分漲幅。此外,歐盟各國領袖將在歐洲央行行長德拉吉的告別活動中發表演說。演講者包括即將繼任的拉加德德國總理默克爾法國總統馬克龍及歐盟委員會主席容克等。

周二經濟數據也相對較少。歐洲時段,投資者需要對澳洲聯儲主席菲利普·洛威的講話予以關注,盡管10月1日澳洲聯儲如期宣布降息25個基點,為5個月內第三次降息,但市場普遍預計短期內澳洲聯儲進一步降息的可能性較低,澳元隨之展開了反彈。10月18日洛威曾表示,全球貨幣政策目前所取得的效果正在衰減,并不認同澳洲聯儲需要進行更多努力以達成通脹目標的看法,澳大利亞極其不可能實施負利率。

周三重點關注的經濟數據眾多,包括澳大利亞三季度CPI數據、法國三季度GDP數據和歐元區10月份景氣指數等。此外,歐洲時段還將發布有著“小非農”之稱的美國10月份ADP就業人數變化,這將為周五的非農就業報告提供指引。晚間,投資者首先需要留意加拿大央行利率決議,目前市場普遍預計該行會維持當前利率不變。

周四凌晨將迎來本周最重磅事件,美聯儲FOMC議息會議。目前市場普遍預計美聯儲將會再次降息25個基點,芝商所“美聯儲觀察”期貨也顯示美聯儲降息25個基點的概率超過90%。摩根大通預計美聯儲10月政策聲明應該會比7月、9月的聲明略顯鷹派,甚至可能表示降息已平衡了經濟前景的風險;但即便如此,FOMC也可能會為12月份或之后進一步放松政策保留一定程度的可能性;預計美聯儲不需要對超額準備金利率進行技術性調整,聲明也可能不會提及近期的臨時性/例行公開市場操作,盡管鮑威爾在會后記者會上可能會提到這些問題。

巴克萊銀行預計美聯儲有可能強調到目前為止的累計降息幅度,這可能被理解為決策者暗示無意進一步降息;美聯儲可能通過加入“逐次會議”來強調其對數據的依賴性;堅持認為,增加系統中的準備金并不能解決資產負債表稀缺的問題,這需要從監管方面采取行動,但不可能在短期內實現。

高盛預計美聯儲本周將降息,但同時會作出兩項調整,以暗示當前的寬松周期已經結束。高盛分析師認為,美聯儲可能在聲明中調整一些措辭,暗示今年第三次放寬政策將完成美聯儲主席鮑威爾在7月提到的“中期調整”。這個表述曾激怒華爾街的一些人,但鮑威爾在很大程度上仍堅持認為,盡管美聯儲已采取措施放松金融環境,但經濟狀況在其他方面依然穩健。

富國銀行預計美聯儲將進一步降息25個基點。該行預計,盡管這兩種情況的可能性不相上下,但預計結果更可能會是再度降息25個基點(可能性為60%),同時,美聯儲也將繼續強調全球增長以及貿易狀況前景的風險,并承認通脹仍處于目標下方。若美聯儲在本次決議中降息,則預計12月不會再度降息。至于購債規模,最有可能出現的結果是,美聯儲在今年年底前每月購買600億美元國債,之后開始削減規模,從10月中旬至明年4月中旬,購債總規模預計在2700億美元。

非農就業報告也很重要

除美聯儲FOMC議息會議外,周四還需關注日本央行利率決議,目前市場普遍預期為維持當前利率不變,但預計其將強調在必要時采取行動的意愿。此外還有歐元區三季度GDP數據和10月份的CPI數據,目前市場預期都不樂觀,可能會在短期拖累歐元。

周五投資者需要重點關注美國10月份非農就業報告,這也是美聯儲重點監控的經濟數據,由于近幾次非農數據反映就業增速出現放緩跡象,使得這一數據的市場關注度“重現輝煌”,目前市場預期相對較差,新增就業人數可能會減少,失業率可能會回升,這對美元不利;不過目前市場預計薪資增速可能會溫和改善,投資者屆時需要留意數據的具體表現。

周五還需重點關注的是美國10月ISM制造業PMI數據,9月份該數據曾錄得逾10年最差表現,對美元拖累明顯。目前市場預計會略微有所改善至49,有望在數據出爐前給美元提供一些支撐;但由于仍可能維持在榮枯分界線50下方,投資者仍需警惕。

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